특정 주식의 선택을 위해 일곱가지 질적, 양적 기준

출처: 현명한 투자자(벤저민 그레이엄)

1. 회사의 적정규모

모든 최소한의 수치들은 임의적이며 특히 기업규모의 문제에서는 더욱 그렇다.

특히 제조업분야에서 평균 이상의 변화를 겪기 쉬운 중소기업들을 제외할 것.(보수적인 투자자 이므로..)

대체적인 규모는 제조업체의 경우 연간 매출액 1억달러 이상, 공공 유틸리티기업의 경우 총자산 5천만 달러 이상.

2. 충분히 건실한 재무상태

제조업체의 경우, 유동자산이 적어도 유동부채의 2배. 또한 장기부채가 순유동자산 미만이어야 한다. 

공공 유틸리티 기업의 경우는 부채가 자기자본(장부가치)의 2배 미만이어야 한다.

3. 수익의 안정성

과거 10년 동안 매년 수익을 기록하여야 한다.

4. 배당 기록

최소 과거 20년 동안 배당이 중단없이 지급되어야 한다.

5. 이익의 성장

3년 평균 주당순이익 지난 10년 동안 최소한 1/3 이상 증가했어야 한다.

6. 적당한 주가수익배수 per

현재 주가가 과거 3년 평균 순이익의 15배 이상이어서는 안 된다. (per 15 이하)

7. 적당한 주가 대 자산의 비율

현재 주가가 지난 결산기 장부가치의 1.5배 이상이어서는 안 된다. 하지만 15배 미만의 주가/이익 배수는 상대적으로 높은 주가/자산 배수를 정당화 시켜준다.

대략 주가/장부가치 비율에 PER을 곱한 결과가 22.5 미만이어야 한다. 

본인의 투자성향에 따라 수치를 조절하여 참고하시면 되겠습니다.